期货交易的第一杀手——配资交易(ZT)
 
 
2019-01-30 14:55:25
 
 
 
 

前两周,一个老友跟我讲了他的一份投资股指的交易计划,问我要不要参与,内容大致如下:这轮改革的牛市远未走完,上证50股指期货目前在3000点左右,预计一年后将冲破1万点。在3000点附近建立上证50股指期货合约(IH)的多头头寸,保守估计,一张合约可以赚6000点,即180万元。通过众筹模式找10位合伙人,每一份2万元,总共20万元,再以这20万元配资100万元,合计120万元(1:5融资加杠杆),在3000点开10张IH多单,账户大家共同管理,一旦建立头寸,不得随意交易(每月主力合约变更时换合约一次),长期持有,一直做到9000点以上(时间窗口大概在明年6月),预计将有1800万元的利润,一年时间以2万元博取180万元,投资收益比1:90。


听完以后,我跟他说,这个交易计划很大胆但漏洞百出,特别是配资加杠杆进去,风险很难控制,一旦行情出现大的振荡,爆仓几乎无法避免。我对这个计划没有信心,建议他不要加杠杆或许还值得一搏,但当时他显然已经被股指的疯狂行情所诱惑,脑子发热,根本听不进去,固执地要执行这个计划。


没过几天,他打电话告诉我,他的众筹计划已经执行并已有近30万元的盈利。再后来,也就是"5·28"股指暴跌的第二天,我从另外一个朋友那里得知,他的那个众筹融资账户已经被配资公司强平,爆仓了。


这是近期发生在我身边的真实案例,它再一次给做配资交易的投资者上了一堂生动的风险教育课。


《孙子兵法》云:昔之善战者,先为不可胜,以待敌之可胜。意思是说,以前善于打仗的人,总是先创造条件使自己立于不败之地(先要做到不被敌人所战胜),然后再捕捉战机去战胜敌人。关键在哪里?在于使自己立于不败之地,这是基本原则。期货交易,莫过如此。


对于一个成熟投资者来说,多数时间是在研究怎么去规避风险,怎么将风险降到最低。风险管理是投资者能够在市场中生存下去的最有效法宝,也就是说做交易,一定要先学会管理风险,有了这个条件才能在市场的搏杀中立于不败之地。成功的交易员总是先考虑如何有效控制风险,保存实力,然后才考虑如何去获取更多的利润。因为你能赚多少钱是由市场决定的,作为交易员能够控制的仅是自己的亏损。


回头再来看上述案例,朋友先考虑的是胜利后可以获得多少利润,而不是考虑如何先让自己立于不败之地,与《孙子兵法》中所述的作战原则正好相反。试想,期货本身就有10倍左右的杠杆,再配资加杠杆,20万元配100万元,杠杆就高达50倍。50倍的杠杆什么概念?说白了,纯粹是在赌博,毫无投资的逻辑。配资加杠杆本身就是把自己的资金置于风险之中,还没开战,自己就已经处于危险境地,交易的结果可想而知。所以,当得知他的配资账户爆仓了我并不惊讶,令人意外的倒是爆仓竟来得如此之快,整个计划前后不到两周就被迫终止。


投资者之所以配资加杠杆进行交易,无非是抱着暴富的心理,想赚快钱。殊不知,财不入急门,贪婪让人失去理性,而配资交易又把投资者贪婪的本性放大,最终的结果往往是还没等到"暴富"就已经先爆仓了,其无疑是交易员的第一杀手。