正确的资金管理让交易必定赚钱!(ZT)
 
 
2018-06-27 17:25:20
 
 
 
 

曾经有学生问我说,投资最重要的是什么呢,我回答了四个字——资金管理。我的回答让我的学生们都非常惊讶,作为一个研究趋势和技术分析的人,几乎所有的人都会认为我会说投资最重要的是把握趋势,顺势而为。


一个人要想成为一个优秀的投资者,资金管理是重中之重的事情,我把它称为投资的命门。


一、资金管理的重要性


很多人都在寻找在市场中获利的秘决,以为依靠准确地判断市场方向就能长期在市场中稳定获胜,其实在市场中稳定获利,最重要的是资金管理。


沃伦•巴菲特(Warren Buffett)认为,安全是投资的第一要义,“第一条是保住本金,第二条是保住本金,第三条是记住前两条。”


乔治•索罗斯(George Soros)说:我渴望生存,不愿冒毁灭性的风险。 如果我们不懂停止损失,我们将走向毁灭。 


拉瑞•威廉姆斯(Larry Williams)说:资金管理是我投资生命中最重要的秘诀,除此以外,再也没有更重要的东西了。 


很多投资大师、交易高手成功率并不高,却能不断赢利、持续赚钱,原因就是他们更擅长于把握趋势以及资金管理。有效的资金管理策略,可以让投资者在大趋势、大行情中赚足利润,而风险却不会因此而增加。 


可以这样说,所有投资做的好的人都是在资金管理方面做得比较好的人,而这些做得差的人,甚至倾家荡产的人,最终都一定是资金管理没有做好,很多优秀的人都是倒在不注重资金管理上。


金融交易虽然风险巨大,但是并非不能重仓、满仓,而是要在控制风险的前提下,随着行情延续,逐步累积仓位,直至满仓。唯其如此,才能实现风险最小化、赢利最大化。这正是资金管理的精髓。


二、资金管理的概念


什么叫资金管理,说得通俗一点就是,以合理的资金投入,严格的风险控制,把资金的风险最小化,把投资做成细水长流似的,比较稳定的状态,这就叫好的资金管理模式。


在优秀的资金管理模式之下,追求的是长期稳定的收益,追求的是快乐投资、轻松投资、幸福投资,而不是短期的暴利,因为对短期暴利的追逐,所对应的风险就是爆仓,只要你带有获取暴利的想法,一定会经历爆仓,一定会经历恐惧不安甚至做噩梦的经历,因为事物都有阴阳两面性,什么样的阳就对应着什么样的阴,暴利对应爆仓,细水长流似的投资模式,对应的也是长久而稳定的安全的获利,因为细水长流似的投资方式,所承受的是低风险。在高风险、高杠杆的投资领域,首先确保自己能够长久生存,才是真正的王道,才是真正的根本。


三、资金管理的方法


1、轻仓试探,分批进场;

2、顺势持仓,赢利加码;

3、设置止损位,以限制亏损;

4、让利润充分增长,把亏损限于小额;

5、不可逆势加码,越跌越买,试图摊低成本等。


四、伟大交易员都具备的特点


第一、这些人用于投资的资金,一定不是自己的保命钱,而是亏损以后不影响自己生活的资金,这可谓资金管理的第一步。


第二、趋势明确的时候加仓果断敢于放大收益,但是我必须强调,加仓最重要的是度的问题,既要适度加仓,不违背资金管理的基本原则。


第三,不贪婪。即使是在大趋势明确的时候,即使加仓,依然要充分考虑,突然逆转时可能对总资金带来的不利影响,这一点非常关键。


做好资金管理最关键的就是克服贪婪,只有克服贪婪,才能更好地规避无处不在的风险,才能做出理性的抉择,操作才能跟着理性走,跟着智慧走而不是跟着欲望走,更不是跟着想象走,当欲望燃烧的时候,当想象力燃烧的时候,智慧也跟着被烧成灰烬了,哪里还有什么理性可言。


之前我带过很多学员一起做交易,很多人都在一个起交易,同样的方法,同样的计划,做一段时间下来,仍然有人亏钱,有人赚钱;差距依然很大,其中主要的差距就是在资金管理上,赚的时候仓位轻,亏的时候仓位大;赚的时候跑的快,亏的时候跑的慢等等现象。还有经常遇到一些人扛单子,亏了以后不认错,死扛至爆仓或大亏。


我特别要提醒一下,在做投资的时候你不能总幻想着获取暴利,这是投资过程中最致命的一个缺陷,也是很多人特别容易犯的毛病。跟着幻想、凭着幻想、用幻想去投资,大家想想看,一个带兵打仗的将军,如果总是幻想自己取得辉煌胜利后被加官封爵的场面,将是多么可怕。


所以,我们一定要远离幻想,冷静的思考。思考对手们在想什么,市场在想什么,大的投资者在想什么,普通散户在想什么,在做什么?无论你做实业投资也好,做带杠杆的外汇期货等投资也好,都要重视这些因素,都要从这些方面去思考,尤其是做带杠杆的外汇、期货等投资,这些都是零和游戏,你亏的钱,恰恰是别人的利润,而你的利润呢,也恰恰是别人的亏损,每个市场参与者都想赚钱,在这种情况下,你不仅要思考自己应该怎么办?你更要思考别人会怎么办,别人会做什么样的选择,而且你的思考一定要认真,一定要深入,看透对方以后,看透市场以后你再行动,这样才能周全,才能胜出。


资金管理要遵循的基本原则


第一条原则:控制仓位。


一定要轻仓,永远不要重仓,特别是带杠杆的市场。要有一套科学的仓位管理方案,并且要严格执行这个方案。

我的资金管理方法中,就包含了波动幅度,如我在早盘分析中给出的“可买手数”和“平均波幅”,其中计算出来的手数就考虑了品种的正常波动范围,严格按照其数量操作,一般不会出现错误的止损。


计算买入数量的公式:


期货:可买数量=(总资金*1%)/(平均波幅*合约数量)

股票:可买数量=(总资金*3%)/平均波幅


第二条原则:做好风控。


1、从开仓抓起,把风险控制在源头。

2、在大的风险事件之前减仓,甚至空仓。

3、以资金为大,资金回撤到一定比例,无条件清仓。


很多人并没有真正理解投资是什么,投资到底是什么呢?投资其实就是一种躲避陷阱,寻找宝藏的游戏。寻宝的前提是避开陷阱,有效避开了陷阱之后,才能顺利找到宝藏。而95%以上的投资者,就是因为没有明白这个道理,一心只想着宝藏,忽略了陷井,而死在了寻找宝藏的路上。


大家永远要记住一个道理,生存的重要性,永远比盈利的重要性大。换句话说,首先能够确保自己安全,能够大大提高自己的生存能力的人,他投资的最终收益也将是非常可观的。


我们看一下巴菲特年收益情况,从1957年到现在,巴菲特只有1976年的年收益率超过了50%,其余的年份没有一年超过50%的,这个收益率比起很多人,尤其那些做高杠杆投资的人,年收益率都偏低。为什么巴菲特能成为股神,原因就在于巴菲特强大的生存能力。巴菲特没有一年巨亏的,这一点几乎没有人注意到。一个人能够连续60年不遭受巨大亏,这本身就是非常了不起的事情。巴菲特亏损最多的一年,发生在2008年,那一年美国发生了次贷危机,而巴菲特在那一年的亏损是9.6%,这是巴菲特一生中亏损最严重的一次。第二次亏损发生在2001年当时是亏损6.2%,大家都知道,美国从2000年开始互联网泡沫破灭,尽管如此,巴菲特依然把损失控制在了6.2%的水平,大家知道巴菲特为什么成功了吧。


巴菲特第二个成功的诀窍就是他稳定的收益率,他从来不追求暴利,这一点大家一定要记住,巴菲特从1957年至今,他的年化收益率只有20%多一点点,介于20%至21%之间,别小瞧了这个年化收益率,虽然不高,但如果拉长时间,就显得非常可观了,如果投资100万美元,50年以后,这笔投资就变成多少钱了呢?90多亿美元啊。100万美元每年增长20%,50年后就变成了90多亿美元。关键是什么,关键就是稳定。


认识到巴菲特成功的真谛以后,我们再来规划资金管理就变得简单了,你要根据自己的特点,规划适合你的资金管理,对于那些做不带杠杆的投资者,比如做股票、基金的人来说,单个股票的市场,无论如何都不应该超过你总资金20%,一般要控制在10%以内,也就说要做组合,不同板块、不同品种的组合,而且以此来最大限度地降低风险。


对于那些做高杠杆投资的人来说,至少你要给自己10-20次,能够经受大风险的机会,也就是能够再遭致10-20次亏损的情况下不爆仓的能力,那么就把资金分成10-20分,只动用其中的一份做投资,其余的资金全部流入风险准备资金,也就说风控资金,而且即便是把资金分成了若干份,也一定要趋势特别明确并且有大的行情以后再进入。


结合到我们的投资上,把资金分成10-20份以后也意味着你的短期赢利能力可能会下降,但是由于风险的大大降低,你就具备了长期盈利的能力。