老兵肺腑之言:牛熊市如此操作(ZT)
 
 
2018-06-11 11:21:32
 
 
 
 

念牛市:


1.牛市最怕的是踏空。过于计较一时的涨跌,往往失去的是整个世界。


2.最大的指导方针就是怎么让自己一路到牛顶,任何上山过程中的应对策略都是暂时的,筹码不丢是核心的核心。


3.踏准自己的赚钱节奏,不同的人因为投资的立足点不同,所以盈利的黄金月份不同,属于自己的黄金月份必须抓住,那几个关键月份不在,还是回家种地比较实在,这是决定整轮牛市的关键所在。牛市光不亏还不够,还要能赚。牛市亏钱的就是左右踩点的人,都踩错的人才会亏,不会踩就死拿,多多少少都能挣点。


4.过于追逐牛股和暴利的思想并不太可取,有这能力当然好,没有这能力别干瞪眼干着急,不应该看着别人碗里的眼馋,怎么管理好你的市值才是关键。一轮牛市下来比的不是抓了多少牛股,比的是最终钱多了多少


5.一轮行情一轮牛市下来,同板块的差别不会特别大。关键的是你在何时上去,什么时候下来。哪怕你买到最牛的牛头,最终有12000点,你5000点就跑路了,有什么用,大智慧和小聪明一定要分清。


6.不要跌了一天就到处找理由,哪里有那么多理由,涨涨跌跌太正常了。


7.牛市里学的越好,熊市里死的越快。熊市里学的越好,牛市里赚的越少。怎么才能刚柔并蓄,这不是朝夕之功,需要你自己去穿越牛熊,磨砺自己。


8.过早走的代价大在:最后那段是极小时间成本获取极大利润的一段。


9.加杠杆首要考虑的是加了能让你睡得着,波动大不影响你的持股心态。


10.券商的确定性再明确不过,有牛市,就有未来。


11.牛市里现金管理的概念可以弱化,因为现金会极大的拉低你的整体收益率。熊市里现金管理的用处却很重要,因为现金可以让你更加心安的游刃于熊途,不至于在牛市朝阳来临的时候过早缴械。


12.大牛市顶峰一定要赎回基金,因为基金是最没有抵抗系统性崩塌的能力,他们为了管理费,也会保持大量仓位的。


13.大牛市牛顶一定要跑,跑一个牛顶的意义比抄底一次牛底来的重要的多的多。系统性大熊市的威力不是盖的。一熊让你回到解放前。


14.牛市往死里赚,熊市才够亏。长期复合收益才上得去。


15.是顶大多数人逃不掉,大多数人能逃掉的大多不是顶。


16.炒股是往往看天吃饭的。熊市活下来,赚到的是参与牛市的资格。牛市活精彩,赚到的是真金白银的喜悦,一牛一熊的稳定结合,你最终得到的就是长期复利的回馈。


17.牛二就是这么任性,很难回调。而且会涨的让人很安心,没什么人去操心顶的问题,关键就在于:这个周期是真正大量资金(无论是场内还是场外)刚形成大牛市的共识。所以,这段时间要心静,勇敢持股。一旦到了牛三,那时就老手居安思危,新手横冲直撞,但赚钱的却不多,因为那个时候分化特别厉害。


18.牛市越猛的,往往最后伤的越深。牛市的明星股,大概率是熊市的超级明星股。


19.顶部是个区域,但很多人希望你给出的是那个金字塔尖。一般可以分两次操作,一次左边,左边这个代表你赚够了,先跑一部分,另一个右边,右边那个代表从高位下来确认了金字塔尖的有效性。两个结合起来,你应该就能在相对高位成功套现。左边的避免未来高位下来太快太多你不舍得卖,右边的避免了左边那个你卖太早踏空太多你又进去。所以,牛市的大顶逃起来是艺术活:一考验你心性,美女而且是范爷在你面前你受得住诱惑。二考验你眼光,准不准,过早过晚都尴尬。


念杠杆:


1.用杠杆首先你得具备市值管控能力,否则容易高位满杠杆低位被迫去杠杆的囧境。


2.首次使用杠杆,一般不建议满杠杆,满杠杆容易使心态变坏,杠杆使用的顺手以否,心态也是很重要的一个因素,因此建议生手别贸然使用满杠杆,让自己处于无后路之境。


3.杠杆使用到底是价值的作用更大,还是趋势的作用更大?这个问题实在是半斤八两,没有标准答案。我认为:应该基于价值但需要辅以趋势。价值能保证你杠杆的安全度,但趋势能更有效的加固你的安全度,同时大幅缩减你的时间成本。杠杆的精髓在于:有价值做垫底保证空间,有趋势做引子加固回撤


4.杠杆的致命因素不仅仅只是对价值的误判,更有可能的致命因素却往往被大家所忽视:波动。你看对了长久,却倒在了黎明的事情绝对可能发生。


5.收益往往是重注下准了决定的,但往往你会发现,大幅回撤也是你特别看好的标的下重注造成的,所以,面对市场,不能过于自信,你所认为的大幅低估可能市场认为还应该再打对折,因此,对于自认为绝对低估的标的而不考虑趋势,贸然满杠杆出击,你很可能已经处于危墙之下,这是杠杆的绝对忌讳。标的单一化。


6.杠杆应该辅以组合,组合是为了规避黑天鹅,无论你多有信心,你都无法预判黑天鹅的突然发生,当你标的单一化满杠杆后,其实,命运已经掌握在运气方面了。这次你运道好,不能保证你下次同样好。


7.杠杆是会上瘾的,同时,趋势是会引导人的。当处于上升趋势的时候,因为前一个高点总是很容易被下一个高点取代,所以,往往大多数人都疏于防范,不断的提高杠杆额度,满杠杆再满杠杆,这是一个高危动作,尤其对仓位管控能力低的人而言更是高危中的高危,因为没人能保证你的杠杆是否加在一个中级调整的高点,而可能就这一次失误,就会让你血本无归。


8.杠杆是补药,同时更是一副毒药,用好的锦上添花,用坏的雪上加霜,用不用杠杆的唯一标准就是你的长期复合收益能力,是否能稳定驾驭杠杆取决于你的赚钱能力,很多人不加杠杆收益还不错,心态平和,一加后反而得不偿失,这就是因为它不仅可以增加收益,更能在回调的时候大幅提高回撤,增加你的恐惧。


念交易:


1.牛市怕大幅高开,高开容易会吐,这种大缺口一般都要被填平。牛市不怕低开,最不怕大幅低开,大幅低开抄底盘容易直接杀上去。日内t的经验可以值得一用。


2.个股估值主要是这两块:1,基本面价值2,趋势价值。既要分开又要结合,没有趋势的基本面价值需要时间成本,没有基本面的趋势价值缺乏确定性。重仓,应该对这两个价值进行评估,得出一个基数,我比较倾向于选择有基本面和估值支撑的趋势启动的板块作为重仓配置的重要参考点。不唯pe,也不唯趋势,更不唯前景,而是中庸和相对。这是我对估值和价值的一点心得。也是我切换的基础。


3.盯的是市值,卖不卖不是因为赚和亏,而是是否出现更具性价比的东西,这个性价比包括趋势,核心都是为了维护市值的稳定向上。


4.超过预期的恶化,要忍心挥泪斩马谡,就是为了活命而不顾成本的留出现金。


5.评辛巴收网战术:无论市场怎么走,最终他的筹码总是流向相对低估的洼地,有利于战斗到最后一刻……刚开始全面分散,越往后趋向集中。


6.牛市中任何调整,幅度一般不允许大幅超过20%,太过了,人心都散了。重聚人心实在太难。


7.市场可预判,但错了必须尊重市场,而不是和市场作对


8.日内t这个没有特别的技术标准,股性熟了结合大盘的波动操作,精髓在于理解个股和当日大盘以及板块的波动关系。大部分时候,判断对了大盘的日内高低点做t成功的概率就偏大。这个只是一个小节,如果成功概率高,可以有效提高持股心态的稳定性,但看个人能力。


9.往往后面的空间不会小于第一波的空间,横盘越久后面的高度反而会是正比例关系。


念其它:


1.一个基金经理,不利用自己的交易能力平滑波动,而让自己的基金跟随市场指数波动,这就不可能是一个合格的基金经理。考核基金:1长期复利能力2回撤控制能力。而绝不是明确和高端大气上档次的:“价值投资”。


2.真正有本事的出书是助人悟道,开群是带人赚钱,私募是造福富人。


念熊市:


1.总纲


一旦切入熊市模式操作,最大的总决就是遵守以下规则:


市值较历史最高市值回撤10%减仓,回撤20%暂时清仓,不论什么股,也不管有多看好的理由,先保命,再图利。“得失”先重失。。。


为何是10%,因为10%只要11%就能涨回去,又为什么是20%,因为只要25%就能收复。一旦到30%,就要43%才能回去,难度大幅提高。当你心里总是有这两个卡守着的时候,你就会异常重视你的组合配置,异常重视你的市值,钱就不会那么容易亏出去。弱势的时候钱才是钱,筹码显得没有那么重要,因为筹码也在不断下跌,培养钱的概念,牛市赚股,熊市赚钱。


牛市可以放宽,因为过于重视回撤会同时牺牲收益。所以,切入熊市模式一般我是在:牛市后期和主跌段过后的漫长猴市期,为的是等待下一轮牛市的到来。保住了命,就能放手在牛市中前场拼命一搏


2.现金


牛市我很强调不要踏空,踏空是牛市尤其是中前期首要防御的一个动作。可以弱化现金的作用,因为现金是会大幅拖低收益的。


熊市完全不同,现金的作用对大多数人而言是至关重要的,因为现金就是退路,就是希望,熊市的现金同样也会对长期复利做出贡献,因为大部分时候熊市的现金是能跑赢指数的。


所以我说,牛熊的做法有的时候就是这样矛盾,一旦你转变不及时,那一种做法的极致就会在另一种世道中形成反向绝杀。


3.控回撤


控制回撤的关键


1.组合


2.仓位


3.节奏


基本上只有上面三种办法能有效控制回撤。


可以通过组合配置和微调来达到市值波动可控的目的,一般攻的时候偏激进,配置同向化。守的时候偏保守,配置互补化。


组合没有办法处理了,说明可能迎来系统性风险,只能动用仓位,因为很可能都跌,只有现金才能减缓回撤速率


仓位还是没办法处理,有本事的只能通过节奏和利用波动再次试图减缓回撤速率,当然,这个如果用不好,会反向加速。得不偿失!


最后实在没有办法控制回撤速率,只能动用终极绝杀武器:空仓!


当然还有跨市场对冲,但我不会。


我个人是能用组合用组合,实在不行靠节奏,节奏不行再减仓,减仓不行就空仓。等待下一次确定性大的机会,再进行下一次循环,为的是让自己能常呆在市场,因为对于低估的东西,涨起来是确定的,唯一不确定的是时间成本。股指总是螺旋向上的,而被低估的有价值的东西总是能回归的。


以上就是我控制回撤的一些心得,也是熊市经常用到的大道理,送给大家!


4.抢反弹


在弱市中,因为有的时候会用到减仓甚至空仓的动作,这就腾出来部分现金,这部分现金就是机动部队,怎么准确的调动这些部队,关乎整个市值的稳定,因为大部分时候,持仓是贡献负收益的,靠抢反弹的准度平滑收益。那该怎么抢反弹呢?这是一个不断的试错和纠错的过程,错了,是肯定要下一个平台的,天下没有神人,可以一抄即中,而是应该客观的看待,错了,认错,等下一个机会,而不是只懂抱怨和后悔埋怨。直到在下一次抄底的时候,准了,市场也稳了,开启日线反弹,则你开始静气持股。这个道理不难,只是很多人不够果敢而已。


5.老喜欢空仓的人,又空仓受不了寂寞和勾引的人,是很容易追涨杀跌的,因为心里本能是想利润最大化和风险最小化。而熊市往往适合的是左侧极端恐慌捞底,等右侧雏形出来往往反弹阶段高点,所以应该“追跌杀涨”,当然这个需要准度,准度不行万不可行,因为阶段杀跌的尾声最恐怖,是加速的!